Деление инвестиционных проектов на виды и типы. Журнал опишите поэлементную классификацию инвестиционных проектов

Рассматривая понятие «инвестиционный проект» | Экономический научный журнал «Оценка инвестиций»

Дата публикации: 30.10.2017 г.Автор - International investment platform "DBM" Денис Мерлович, управляющий директор

Ключевые слова: инвестиционный проект, предприятие пример, проект план.

По своей сути, инвестиционный проект мало чем отличается от стандартного бизнес-планирования. Но здесь речь идёт конкретно о финансовых вложениях, которые начинающий коммерсант, решивший открыть кафе, парикмахерскую, продуктовый магазин, автослесарную мастерскую или иной вид бизнеса, решил позаимствовать у инвестора. То есть для своего потенциального партнера или организации, готовых выдать определенную денежную сумму под развитие бизнеса, предприниматель обязан предоставить бумаги с распланированным инвестиционным проектом, обосновывая целесообразность занимаемых денег, обосновывая рентабельность будущего предприятия, пример которого должен быть указан здесь же в инвестиционном проектировании.

Фактически, проект план — это последовательное изложение стратегий и тактик, согласно которым будет развиваться бизнес. Без инвестиционного проекта финансовой организации, потенциальные партнеры не станут инвестировать огромные суммы, так как им необходимо четкое представление о том, в каком направлении развивается бизнес, как долго предприятие, примером которого может быть тот же самый продуктовый магазин, станет окупать себя (срок выхода на рентабельность).

Классификация инвестиционных проектов

По своей принадлежности, инвестиционные проекты могут разделяться по отдельным классам. Это отдельные критерии, подразделения, виды проект планов, согласно которым становится понятно, в каком направлении развивается бизнес и стоит ли вкладываться в него. И критериев таких множество. Основные показатели — это:

• целевое назначение инвестиционного проекта;
• задачи коммерческого предприятия;
• направленность коммерческого дела;
• масштаб по степени влияния на регион и рынок в целом. 

В инвестиционном проекте обязательно имеется такая классификация, как реализация проекта, характеристики временных отрезков, реализация коммерческого дела, характеристики рентабельности и надежности предприятия.

Признаки инвестиционных проектов

Признаки разделяются на следующие типы:

• глобальные или локализованные цели инвестиционного проекта;
• параметры масштабности, которые могут быть:
• мегамасштабными,
• крупными,
• средними,
• малыми,
• мелкими. 

Также масштабность по своим параметрам разделяет инвестиционные проекты на народные, хозяйственные проекты, примером которого может быть фермерская база по разведению крупного рогатого или мелкого скота, птицы.

Также по типам проект план может быть краткосрочным, то есть это срок сотрудничества по вложению финансовых средств до 5 лет. Существуют среднесрочные проекты инвестирования, рассчитанные на взаимодействие от 5 до 15 лет. Долгосрочные проекты — это планы на 15 лет и более. На самом деле долгосрочный проект план по инвестициям — это срок от 5 лет, на который распланированы вложения по определенному направлению инвестирования.

Сфера инвестиционных проектов может быть различной. Например, проект план создается для сферы реализации проектов:

• социальных,
• научные,
• технических,
• экономических,
• организационных,
• производственных,
• некоторые других направлений. 

Инвестиционные проекты, которые непосредственно связаны с производством, могут быть направлены на предприятия, примером которого является нефтегазовая отрасль. Также к данному направлению относится сельское хозяйство, например, инновационные разработки селекционеров, направленные на выращивание нового сорта высокоурожайного картофеля. Такое предприятие может служить примером успешного развития сельскохозяйственного бизнеса, плоды которого планируется экспортировать в другие страны, государства, извлекая из коммерческого селекционного и одновременно сельскохозяйственного предприятия глобальную прибыль.

Основные сведения

Соответственно, в инвестиционном проекте должны содержаться основные параметры жизненного цикла предприятия, его структура, которая всегда остается неизменной на протяжении всего ведения коммерческого дела, созданного и направленного на извлечение прибыли. В проекте в обязательном порядке указывается резюме, которое описывает содержание инвестиционного замысла, согласно которому будет извлекаться прибыль за определенный порядок времени. Готовый проект план в подробностях описывает пошаговую инструкцию развитие организации, предприятия, коммерческого дела. Здесь же дается характеристика инициатора, который обращается к инвестору с готовым инвестиционным планом. Помимо всего прочего в документах обязательно указываются характеристики всех участников проекта как инвестора, так и создателя коммерческого дела или инициатора открытия организации/предприятия. Подробно описывается идейная составляющая коммерческого дела, прописываются механизмы реализации бизнес-идей, в которые вкладываются определённые финансовые деньги, под которые и написан соответствующий инвестиционный проект. То есть план пишется под предприятие, примером которого может быть банальная парикмахерская или станция технического обслуживания.

Инвестиционный проект подробно описывает анализ рынка производства. Руководители предприятия планируют рынок сбыта, рассматривая долю рынка занятую конкурентами, представляя сведения о потенциальных заказчиках, покупателях, которые готовы приобретать продукцию, использовать услуги, реализованные:

• предприятием,
• организацией,
• фирмой,
• корпорацией. 

Подробно описывается план продаж. Также не обходится без указания финансового плана, в котором досконально прописывается план по распределению денежных потоков, взятых у инвестора.

Существует отдельная графа (во всех инвестиционных проектах), которая называется «Оценка рисков». Как любой другой бизнес, коммерческое дело (торговое или направленное на реализацию товаров и услуг), предприятие сопровождает определённая доля рисков. В инвестиционном проектировании обязательно просчитывается степень риска. А развитие предполагаемых событий указывается на бумаге, при том существует два варианта развития предприятия: перспективное и негативное. Глядя на данные сведения в проект в плане, инвестор соизмеряет долю рисков, принимая адекватное решение вступать ли в сделку или от инвестирования лучше отказаться.

Инвестиционный проект в целом направлен на создание четкой картины определенного коммерческого отдела. То есть готовый план раскрывает сущность предприятия, демонстрирует разницу между новым делом и конкурентами, присутствующими на рынке. Инвестиционный проект дает полное понятие о целесообразности вложений финансовых средств в новое перспективное коммерческое направление.

www.esm-invest.com

Классификация инвестиционных проектов | Критерии классификации



В первую очередь классификацией называют объединение объектов, явлений, видов деятельности на основе схожих признаков и качеств. Она нужна для систематизации и структурирования большого количества информации в понятные, логически связанные заключения.

Существует большое количество видов инвестиционных проектов. Разделение их на виды, а также их классификация носит весьма расплывчатый и условный характер. Однако мы попробуем выявить те основные признаки, которые свойственны всем инвестиционным проектам без исключения и на основе этого составим общую классификацию.



И так, классификация инвестиционных проектов происходит на основе:

• способов и источников финансирования
• необходимого объёма инвестиций
• целей проекта
• сроков реализации
• функциональной направленности
• независимости (совместимости).

Пойдем по порядку. Все без исключения инвестиционные проекты различаются источниками их финансирования. Всегда существуют различные средства и каналы финансирования для воплощения проекта в жизнь, а именно:

• собственные средства
• заемные средства (кредиты, займы и т.п.)
• государственные средства (гранты, дотации и т.д.)
• привлекаемые средства за счет выпуска акций компании (имеется ввиду как первичный, так и дополнительный выпуск)
• смешанные источники (проект реализуется как за счет собственных, так и за счет других видов средств, будь то кредиты либо государственные гранты и т.д.).



Далее выделяют размер инвестиционных проектов на основе того объема инвестиций, который необходим для их запуска, а именно:

• крупные (объем вложений от 1 миллиона долларов)
• средние (от 100 тысяч до 1 миллиона долларов)
• мелкие (до 100 тысяч долларов)

Одна из самых важных классификаций, это цели инвестирования. То ради чего создается проект существенно влияет на все этапы его воплощения в жизнь, на те инструменты, которые для этого выбираются, на источники его формирования, сроки реализации и все остальное. Выделяют следующие цели инвестиционных проектов:

• направленные на расширение производства и увеличение объемов выпуска
• на снижение себестоимости выпуска продукции и улучшения его качества
• на расширение рынка сбыта, ввода новых видов продукции в производство и замены уже неактуальных и не пользующихся спросом
• на решение социальных, экологических и других задач.

По срокам проекты классифицируются на следующие виды:

• долгосрочные (период реализации проекта составляет более 3 лет)
• среднесрочные (запуск проекта происходит в интервале от 1 до 3 лет)
• краткосрочные (запуск занимает до 1 года).

Согласно функциональной направленности классификация инвестиционных проектов выглядит следующим образом:

• проекты развития (направлены на увеличение объемов выпуска, увеличение чистой прибыли, увеличение количества деловых и торговых партнеров)
• проекты санации (служат оздоровлению финансового состояния организации путем запуска качественных, перспективных проектов).



Последняя классификация, которую мы рассмотрим, носит весьма интересный характер и основывается на независимости планируемого к запуску проекта. Что это значит? Бывает что те цели, которые закладывают инвесторы в тот или иной проект могут быть достигнуты путем реализации, как самого проекта, так и смежных ему проектов, или наоборот, исключают дополнительные. Вследствие этого выделяют:

• независимые проекты (их реализация не как не связана с реализацией других проектов)
• зависимые (могут быть воплощены в жизнь исключительно в тандеме с другими проектами)
• проекты, исключающие запуск других проектов (все силы и средства предприятия направлены на запуск лишь одного главного проекта).

 

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ЛИТЕРАТУРА

Анатолий Нешитой. Инвестиции. Данное издание подойдет для тех, кто интересуется изучением таких понятий как инвестиции, инвестиционные процессы, инвестиционная деятельность и т.п. Книга раскрывает все эти понятие и помогает понять их смысл. Скачать В. Карбовский, И. Нуждин - Новый подход к инвестированию на рынке акций. Книга об использовании методики фундаментального анализа для инвестирования в ценные бумаги, а в частности в акции. Рассказывается только о работающих методиках оценки стоимости акций и прогнозировании их цены в будущем. Скачать 10 главных правил начинающего инвестора. Бертон Г. Макиэл. Книга от известного профессора экономики Бертона Г. Малкиела, рассказывающая понятным языком все основы, которые должен знать каждый начинающий частный инвестор. Книга является практическим пошаговым пособием полезным для каждого. Скачать

АЗБУКА ИНВЕСТОРА

mir-investicyj.ru

Понятие и виды инвестиционных проектов

Инвестиции и проекты сходятся в едином понятии, которое определяет канву развития любого субъекта хозяйствования от межгосударственных союзов до крохотных бизнесов. В настоящей статье мы разберем сущность такого явления, как инвестиционный проект. Понимание природы, механизмов реализации и регулирования данного средства развития субъектов и объектов деятельности образнее раскрывается через его всевозможные формы, виды и типы. Виды инвестиционных проектов рассмотрим с нескольких точек зрения, формирующих отправную позицию для углубления в предметную область.

Понятие проекта инвестиционной направленности

Умозрительно представим понятие «инвестиционный проект» (ИП). С одной стороны, мы можем представить ИП как целенаправленную деятельность, реализующую цель создания добавленной ценности в форме объекта инвестирования, продукта или услуги. С другой стороны, возникает образ достаточно объемного документа, который отражает набор действий по воплощению инвестиционного замысла. Поэтому само явление мы можем рассматривать и в широком, и в узком смысле понимания данного предмета.

Нельзя обойти вниманием позицию законодателя по вопросу об определении ИП. Мы традиционно обращаемся к закону № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. Этот законодательный акт представляет ряд формулировок понятий инвестиционной деятельности и не только в форме капитальных вложений. Ниже приводится определение инвестиционного проекта, предусмотренное законом.

Определение инвестиционного проекта. Выписка из статьи 1 закона № 39-ФЗ от 25.02.1999 г.

Следует признать, что настоящее определение существенно сужает предметную область явления ИП как управленческой и реализационной деятельности. Дело в том, что обоснование реализуется лишь на стадии инициации и на старте первого этапа жизненного цикла уникальной инвестиционной задачи. Поэтому я считаю, что в законе рассмотрено понятие ИП только в узком смысле. Для принятия расширенной трактовки инвестиционного проекта, предлагаю системно разложить данный комплекс процедур на следующие составляющие.

1. Цель. Действует три целевых направления: прибыль, капитализация и возврат инвестированной суммы (окупаемость).
2. Ограничения. ИП ограничен по времени и ресурсам.
3. Уникальность. ИП представляет собой уникальную задачу, декомпозированную на подзадачи во временной и логической взаимосвязи.
4. Объект. Объектами выступают имущественно-производственный или управленческий комплекс в форме ОС, запаса оборотных средств, включенных в производственный цикл, нематериальных активов. Альтернативными объектами могут выступить финансовые инструменты в случае реализации ИП в финансовой сфере.

С учетом представленной детализации, под инвестиционным проектом предлагаю понимать уникальный комплекс взаимосвязанных инвестиций, мероприятий и работ, выполняемых в условиях ограничений, результатом которых является прибыль и приращение капитала. Данный комплекс подлежит предварительному проектированию, планированию и документальному оформлению. ИП является системным комплексом работ, который можно разделить на взаимосвязанные элементы и компоненты. Ключевые компоненты проекта представлены на размещенной далее схеме.

Основные компоненты ИП

Деление ИП по основным классификационным признакам

Замысел инвестиционной задачи рождается из определенной идеи, выношенной в сознании инициатора. Источником возникновения идеи может служить стратегический процесс, одним из результатов которого является печень стратегических инвестиционных инициатив, преобразуемых в задачи. Это контекст развития, который не только двигает субъект хозяйствования вперед к новым рубежам, но и как бы опережает, предупреждает возникновение проблем.

К сожалению, полностью устранить проблемные моменты не представляется возможным. Они возникают, и всегда неожиданно (например, авария или предписание вышестоящих органов). Поэтому проблемы как мотив для инвестиционного решения исключать нельзя. Следовательно, возможны два принципиально отличных друг от друга содержания ИП: развитие и санация или реабилитация устойчивой деятельности субъекта. Исследованное в предыдущем разделе понятие ИД в контексте составляющих позволяет определить его основные характеристики, которые схематично изображены на следующей модели.

Состав основных характеристик инвестиционного проекта

Форма проявления инвестиционной инициативы возглавляет состав основных характеристик. Штатная процедура стратегического контроллинга запускает инициативы, имеющие потенциал стать проектами развития в соответствии с инвестиционной политикой. Критерии успеха ИП определяются его содержанием, ограничениями и рисками. Содержательное наполнение задачи формируется теми средствами, которые используются для воплощения проекта в жизнь. Имеются в виду не только денежные ресурсы, но и механизмы, инструменты, включая управленческие и методологические.

По существу, компоненты системной задачи инвестиционного проекта являются одновременно и основными критериями классификации ИП по их видам. Помимо содержательной направленности, отличительными признаками, в первую очередь, выступают цели вложения средств. Под ними мы понимаем желаемые результаты ИП, которые должны быть достигнуты в ходе его реализации. Эти результаты всегда имеют двойную природу: финансовую и образно-функциональную. Среди финансовых результатов выделяются доход, прибыль и рост капитала. Под образно-функциональными результатами мы рассматриваем такие материальные и не материализуемые объекты, как:

• производственные и обеспечивающие мощности;
• производимый материальный продукт или услуги;
• нематериальные активы;
• технологии производства и управления;
• пакет ценных бумаг как ликвидный капитал.

Среди основных классификационных признаков также выделяются сроки, масштабы, источники и направления инвестиций. Сроки выполнения проекта являются главным его ограничением и вызывают наибольшие затруднения для менеджера, потому что их предугадать сложнее всего даже опытному профессионалу. Ниже представлена схема видов ИП по основным отличительным признакам.

Классификация инвестиционных проектов по основным признакам

Классификация инвестиционных проектов по специальным признакам

Рассмотрев ключевые компоненты инвестиционной задачи как системной процедуры, являющиеся также основными критериями деления ИП на виды, обратим внимание на ряд критериев, которые носят специальный характер. Первым из таких признаков является тип денежного потока, генерируемого в процессе реализации проекта. Классическим вариантом является модель, при которой одномоментно или в течение небольшого периода производятся все запланированные инвестиционные вложения. Благодаря им возникает новый или обновленный операционный цикл с соответствующими текущими оттоками и притоками денежной наличности. Такому варианту соответствует так называемый ординарный денежный поток. Если же инвестиции производятся в течение длительного времени одновременно с запущенными операционными притоками и оттоками денег, такой поток носит название неординарного.

Как правило, ИП в организации не носят единичного характера. Их принято рассматривать в составе определенной группы. Такие группы называют пулом, чаще – программой или портфелем. Под портфелем в основном понимают общекорпоративный набор проектов, что, впрочем, совершенно не обязательно. Проекты объединяются в него для удобства и повышения эффективности управления. Программы же включают в себя группы взаимосвязанных проектов, у которых есть общая цель, а условия выполнения их достаточно близкие. В этой связи, взаимосвязанность и совместимость проектов является вторым специальным признаком.

Эффекты синергии и конкурентные соотношения между ИП не редкость. Это нужно учитывать при включении новых проектов в портфель. Так, например, если новый проект способствует увеличению доходной части по одному или нескольким проектам, принятым к реализации, такую группу называют комплементарной по отношению друг к другу. Существует и противоположный вариант, когда введение новой инвестиционной задачи ведет к снижению доходности или других показателей у проекта (проектов) в портфеле. В подобной ситуации новый проект и зависимые ИП считают связанными отношением замещения. Выделяют также независимые виды инвестиционных проектов. Особое место занимают альтернативные ИП, конкурирующие за уникальные ресурсы, например, земельный участок или загруженную до предела проектную группу.

Интерес представляет еще один специальный признак – тип возникающих от реализации ИП эффектов. Данный признак схож с целями инвестирования, но все же имеет существенные отличия, поскольку цели и эффекты не всегда совпадают. При этом часто возникают вторичные и побочные эффекты, такие, например, как социальные эффекты, выход на новые рынки сбыта, освоение новой сферы бизнеса и т.д. В завершение раздела акцентирую внимание на критерии «схема финансирования». Помимо прямой схемы имеет место также и вариант косвенного финансирования. Он подразумевает различные нефинансовые или опосредованные схемы, включая товарный кредит, внесение участниками вкладов в УК в альтернативных формах и т.п.

Схема классификации видов ИП по специальным признакам деления

Локальные типологии инвестиционных проектов

Помимо видов ИП, выделяемых в результате классификации их по отличительным признакам, различают также различные типы проектов, которыми полезно руководствоваться кураторам и PM при рассмотрении вопроса о запуске и способах достижения наилучшего результата их реализации. Мы рассмотрим три типологии, основанных на следующих параметрах:

• соотношение уникальности продукта и технологий ИП;
• момент перехода ответственности от PM к функциональному руководителю подразделения-пользователя результатов проекта;
• вид формируемого дохода.

Типология ИП по уникальности продукта и технологий

Каждая инвестиционная задача обладает разной степенью уникальности. Это означает, что на основании уникальности можно рассматривать разнообразные типы ИП. По крайней мере, четыре характерных типа выделить не составит труда, если за основу взять параметры применяемых проектных технологии и продуктов, формируемых самим ИП.

1. Закрытые типовые проекты. Для них и продукты, и технологии реализации являются традиционными и очевидными. Примерами являются: строительство типового здания, подготовка и запуск стоматологического кабинета в клинике и т.п.
2. Полузакрытые проекты. Для них либо состав продуктов не до конца определен, либо объем работ не совсем понятен на старте его запуска. Например, ИП автоматизации управления компанией на основе «коробочного» софта.
3. Открытые проекты. Более уникальные ИП, при которых технологии не опробованы или слишком динамичные, а результат не совсем ясен. Характерным примером является НИОКР.
4. Исследовательские ИП.

Схема типологии ИП по моменту перехода ответственности от PM к ФР

Следующий пример типологии инвестиционных проектов рассмотрим на основе визуальной модели, размещенной выше. Данная модель вариантов ИП связана с моментом передачи ответственности за судьбу результатов проекта от менеджера проектов к функциональному руководителю подразделения (ФР), которое является пользователем решенной инвестиционной задачи. Вопрос является предельно конфликтогенным, поэтому важно грамотно выбирать тип ИП, который позволит наиболее успешно его разрешить. В связи с этим различают четыре типа ИП.

1. Передача ответственности сразу по окончании инвестиционной фазы.
2. Передача ответственности после окончания фазы опытной эксплуатации.
3. Прием результатов проекта от PM на определенном этапе эксплуатационной фазы, например, при достижении прибыли заданных регулярных значений.
4. Совместная ответственность PM и ФР в течение всей фазы опытной эксплуатации.

Последней рассматриваемой моделью деления ИП является типология по виду формируемого дохода от проекта. Варианты проектов с соответствующими им основными показателями представлены в табличной форме далее.

Типология ИП по порядку формирования дохода от его реализации

В настоящей статье мы разобрали сущность и понятие инвестиционного проекта с законодательной позиции и с точки зрения процессуально-управленческой модели развития бизнеса и его санации. ИП разложены по их видам в результате деления по основным и специальным классификационным признакам. Представлены три локальных типологии, причем первая и вторая, на мой взгляд, имеют особую ценность для практики, поскольку дают возможность уточнять проектную технологию в зависимости от типа решаемой инвестиционной задачи. Надеюсь, что статья расширит горизонт восприятия начинающих и практикующих специалистов.

projectimo.ru

Классификации инвестиционных проектов по различных признакам

Инвестиционный проект - следует понимать как последовательность событий связанных с подготовкой технико-экономического обоснования капиталовложении, их осуществления, вводом и эксплуатацией производственных мощностей, извлечением эконом, бюджетных и социальных эффектов и наконец оценкой соответствия промежуточных и окончательных итогов реализации заранее намеченным целевым ориентиром. Таким образом любому проекту присуще определенная стадииность при этом подготовка документального оформления хоть и является важным элементом бизнес планирования составляет основу лишь одной начальной так называемой прединвестиционной фазы.

Классификация инвестиционных проектов. Наиболее важными основаниями типизации инвестиционных проектов является предназначение инвестиции, размеры капиталовложении, характер предполагаемых эффектов а так же отношение взаимозависимости. По предназначению инвестиции. Руководствуясь общепринятым пониманиям мотивов инвестирования можно выделить 7 более или менее самостоятельных категории проектов по критерию предназначения инвестиции связанных с:

1. повышением эффективности производства

2. расширением действующих предприятии

3. освоение новых сфер бизнеса

4. выходом на новые рынки сбыта

5.проведением научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ

6. решением социальных задач и наконец

7.выполнением требовании действующего законодательства.

Логика инициаторов проектов первой группы абсолютно ясна и органично вписывается в стереотипы рационального экономического поведения. В действительности в условиях конкурентной рыночной среды потенциал влияния фирм на уровень абсолютных (повседневные) цен крайне ограничен или вовсе пренебрежимо мал поэтому эконом агенты прибывают в поиске решении к снижению издержек производства как единственному источнику максимизации прибыли. Подобные поведенческие установки выступают в роли главной причины массового зарождения в реалиях развитого рынка инвестиционных замыслов направленных на внедрение ресурсоэффективных технологии, приобретение более экономичного оборудования, улучшение организации труда, повышение квалификации наемных работников и т.п. меры оптимизационного характера.

Вторая группа капиталовложении ориентированная на расширение действующих предприятии приводит на практике к наращиванию производственных мощностей в виду возрастающей емкости рынков сбыта, в таком случае компания приобретает аналогичное по техническим характеристикам оборудование, увеличивает штат промышленно-производственного и инженерно-технического персонала, а так же расширяет закупки сырья, материалов и полуфабрикатов у поставщиков контрагентов.

Третья группа проектов связана сопряжана с освоением новых сфер бизнеса. Одним из основных требовании к эффективной организации предпринимательской деятельности является ее диверсификация, смысл которой заключается в развитии в рамках фирмы производств возможно относящихся даже к различным отраслям экономики, при этом преследуется 2 цели, во-первых антициклическое сглаживание колебании размеров экономических выгод, спад в одном секторе хоз системы может сопровождаться ростом в другом, во-вторых осваиваются новые сигменты рынка способные приносить доход в будущем, классическим примером капиталовложении такой группы служит строительство нефтеными компаниями нефтеперерабатывающих и нефтехимических предприятии, с точки зрения официальной статистики инициатор такого проекта относятся к добывающей промышленности а хозяйствующие субъекты созданные в результате ее реализации к обрабатывающим производствам. Компания воплотившая в жизнь такой инвестиционный замысл способна компенсировать сокращение доходов вызванная снижением цен на мировом рынке углеводородного сырья, увеличением прибыли от продаж бензинов, машинных масел, и других продуктов его переработки.

Четвертая группа проектов связана с выходом на новые рынки сбыта, такие проекты зачастую предразумевают расширение производства если разумеется не фиксируется перенасыщение на традиционных направлениях продаж вместе с тем они могут обладать и некоторыми специфическим чертами, суть этих особенностей заключается в том что при организации сбыта в другом регионе или тем более стране принципиально конструктивные изменения в продукцию не вносится но она может подвергаться не критическим преобразованиям обусловленным например в национальными культурными правовыми и другими особенностями новой аудиторией потребителей.

Пятая категория капиталовложении предполагает проведение научно-исследовательских и опытно-конструктивных работ, выдающийся австрийский экономист Езеф Шумпетер отмечал что предприниматель это прежде всего инноватор. Современная экономическая наука склонна связывать динамику социально-экономического развития в долгосрочном периоде с феноменом так называемых технологии широкого применения в качестве которых могут выступать компы и инет, появлением производных инновации и их интенсивных применении в деловой среде. Что касается глобальных структурных кризисов подобно великой депрессии или возможно тем событиям что переживала мировая экономика в 08-09 гг. то международное экспертное сообщество в последнее время все чаще высказывает предположение о том что их первопричиной является инновационные паузы вызванная запаздыванием базисных инновации нового технологического уклада. Есть мнение что нано и биотехнологии как основа новой длинной волны экономического роста в силу своей незрелости пока не способны принять роль технологии широкого применения нового поколения и именно это обстоятельство привело в недавнем прошлом к экономическим потрясениям наднационального масштаба.

Шестая группа проектов представлена инвестициями преимущественно социального предназначения. Примерами капиталовложении такого рода является строительство многочисленных спортивных сооружении (универсиада 2013, олимпиада 2014, ЧМ по футболу 2018) инициаторами их проведения выступило государство однако возведение некоторых объектов осуществляется в том числе и за счет частных капиталовложении инициаторы которых намерены включиться в перераспределение экономических выгода в будущих периодах времени.

Предназначение седьмой группы проектов выполнение требовании действующего законодательства. Главная особенность инвестиции этой группы в отличии от предыдущих шести заключается в том что их инициатором является не хозяйствующие субъекты, а государство выполняющее функции по улучшению качества жизни населения между тем по мере социально-экономического прогресса повышение социальной ответственности бизнеса корпоративный сектор начинает испытывать внутренние побудительные мотивы к осуществлению подобных вложении, принято считать что такой сценарий развития событии характерен для так называемой рейнской модели капитализма в противовес англосаксонской.

Подход который опирается на размеры капиталовложении. Необходимо отметить что инвестиционные замыслы притворяемые в жизнь современной экономики существенным образом различается по срокам реализации объемам инвестиции и периодом их освоения. Скажем в настоящее время в экономике РТ на разных стадия практического воплощения находится более 400 проектов федерального регионального и местного значения общей стоимостью около1.1 трлн. руб. и каждому из них естественно присущи определенные размеры капиталовложении. Так возведение конгломерата нефтеперерабатывающих заводов в Елабуге обойдётся его инициатором в сумму вплотную приближающее к отметке 270 млрд руб. а затраты связанные со строительством комплекса по выращиванию шампиньонов в Актанышском муниципальном районе составит всего 39 млн руб. подобная дифференциация и является главной причиной подразделения проектов на крупные средние и мелкие, что касается критерия отнесения к той или иной группе то в роли него чаще всего выступают объемы инвестиции. Безусловной эта и другие схожие с ней классификации в известном смысле достаточно условны, в самом деле довольно сложно указать некие универсальные пороговые значения индекатора размера капиталовложения которые бы позволяли однозначным образом относить проект к крупным средним или мелким. Совершенно очевидно что эти критерии в каждом конкретном случае будут зависеть от масштабов деятельности самой фирмы, проще говоря тот проект который с точки зрения менеджмента ОАО Татнефть рассматривается как вполне ординарный выглядит в глазах исполнительной дирекции небольшого кирпичного завода например в Тетюшском муниципальной районе как абсолютно неподъемный. Вместе с тем приведённая классификация не лишена практической значимости как с позиции частного бизнеса так и органов государственной власти, дело в том что в современных корпорациях широко распространена практика согласно которой проекты из различных групп находится в компетенции менеджеров различного уровня при этом решения о целесообразности реализации наиболее смелых и амбициозных инвестиционных замыслов принимаются коллегиальными органами высшего руководства компании в лице совета директоров или собрания акционеров, рассматриваема градация имеет весьма не мало важное значение и в контексте проблем поиска источника финансового обеспечения капиталовложении. В действительности финансирование сравнительно небольшого проекта может осуществляется и за счет собственных средств фирмы, в то время как реализация крупного почти наверняка потребует привлечения заемных ресурсов что помимо прочего несколько усложнит процессы принятия соответствующих управленческих решении из-за необходимости проведения дополнительных расчетов, оценок и т.п. процедур. С точки зрения государства обсуждаемые деления особенно актуально поскольку несмотря на постоянные декларируемые призывы поддержки мал и ср бизнеса в поле зрения властных институтов России как правило попадают только крупные проекты, причина тому предполагаемые бюджетные и социальные эффекты капиталовложении которые масштабные инвестиционные замыслах конечно несравнимо выше, именно поэтому реципиентами (получателями) различных форм стимулирования инвестиционной активности в отечественной экономики выступают мощные корпорации осуществляющие значительные вливания финансовых ресурсов в развитие традиционных и освоения новых сфер бизнеса.

Характер предполагаемых эффектов. Можно выделить 6 независимых проектов по критерию предполагаемых эффектов среди которых

1. наращивание объемов выпуска

2. сокращение издержек

3. снижение рисков производства и сбыта

4.получение новых знании и технологии

5.политико-экономические дивиденды

6.социальные результаты.

Первая категория проектов направлена на увеличение доли рынка продукции контролируемой данной фирмой и приумножение экономических выгод при сохранении текущей нормы рентабельности экономической деятельности.

Проекты второго типа призваны обеспечить сокращение затрат по какому-либо производству и компании в целом. Поскольку прибыль трактуется как превышение доходов над издержками подобные капиталовложения должны привести при прочих равных условиях к некоторому росту рентабельности хозяйственной деятельности.

Главной целью третьей группы проектов является снижение рисков производственной и бытовой деятельности фирмы, в качестве примера здесь можно привести инвестиции направленные на переоснащение фирмы более надежным оборудованием диверсификацию источников снабжения сырья и материалами, а так же внедрение систем мониторинга над состоянием и тенденциями изменения рыночной конъектуры.

Капиталовложения четвертой группы связаны с генерацией новых знании и технологии и они играют определяющую роль в процессах социально- экономического развития стран со зрелыми рынками.

Переходя к капиталовложениям пятой группы необходимо отметить что инвестиционные проекты способны приносить своим инициаторам не только экономические но вполне осязаемые политические дивиденды, необычаемая высокая активность властей России на поприще привидении всякого рода масштабных спортивных мероприятии призвано убедить население в эконом стабилизации и возращении ей роли одного из ведущих игроков на международной арене.

Проекты последнего шестого типа связаны преимущественно с получением социальных эффектов.

Отношения взаимозависимости между капиталами. Два проекта называются независимыми если решение о реализации одного не как ни сказывается на решение о реализации другого, например ОАО КАМаз может приступить к созданию двух совместных предприятии с кейсньюходлер(CNH) и даймлер по выпуску сельскохозяйственной техники различной функциональной спецификации и грузовых автомобилей соответственной, вне вдаваясь в технико-эк детали этих проектов, можно предположить что они носят независимый характер. Если 2 и более рассматриваемых проектов не могут быть реализованы одновременно, то есть принятие одного сопровождается отказом от другого то их называют альтернативными ли взаимоисключающими. Например Газпром может решать проблему использования добытого сырья двояким образом либо посредством строительства новых газопроводов на альтернативных направлениях сбыта либо путем создания предприятии по переработки углеводорода в различных предприятиях химической деятельности, эти идеи не могут осуществляется параллельно при этом в подразделения инвестиционных проектов на независимые и альтернативные имеет особ значение при комплектовании инвестиционного портфеля в условиях ограничения на суммарный объем капиталовложении, в таком случае обычно приходится ранжировать независимые проекты по степени их приоритетности.

Капиталовложения считаются связанными отношениями комплементарности если осуществление одних влечет увеличение доходов по другим. Производители бытовой техники развивают сеть сервисных центров в надежде на увеличение спроса со стороны потребителей привлекаемых возможностью при необходимости отремонтировать купленные изделия с минимальными временными и финансовыми издержками, инвестиции в создание подобных предприятии специализирующихся на оказание услуг по обслуживанию и ремонту можно считать комплементарными основному направлению деятельности этих компании. Говорят что проекты связанные между собой отношениями замещения если реализации одного может повлечь сокращение доходов по другому. Потребители могут отказаться от покупки новых моделей бытовой техники в том случае если у них появиться широкий доступ к квалифицированному сервисному обслуживанию приобретенных товаров подобного рода.

Таким образом на практике многие проекты являются одновременно и взаимозамещающими и взаимодополняющими.

 

12. Ключевые фазы инвестиционных проектов и их содержание

Капиталовложениям присуще определенная стадийность, при этом принято выделять 4 ключевые фазы прединвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную и ликвидиционно-аналитическую.

На первом этапе выполняется систематизация инвестиционных процессов, сравнительный анализ возможных вариантов их реализации, выбор оптимального проекта и наконец, разработка соответствующего бизнес-плана.

На второй стадии осуществляются капитальные вложения, формируется наиболее приемлемая структура активов (основные фонды, запасы, денежные средства) уточняется график ввода производственных мощностей, заключаются договоры с поставщиками сырья, материалов и полуфабрикатов, определяются способы текущего финансирования хозяйственной деятельности, происходит подбор кадров, подписываются контракты призванные обеспечить сбыт продукции выпуск которой будет налажен впоследствии. Совершенно очевидно, что главной задачей этой фазы является развёртывание производственной фазы в том объеме и с той конфигурацией, что обговорены в бизнес-плане проекта.

Третий, самый продолжительный эксплуатационный этап сопряжен с получением экономических, социальных эффектов хозяйственной деятельности, а так же оценкой их деятельности с заданным целевым ориентиром на основе которой и принимается решение о прекращении или продолжения проекта. Основная задача этой стадии заключается в обеспечении ритмичности производства продукции, ее сбыта и финансирования текущих затрат, поскольку в прединвестиционной фазе невозможно и по всей видимости не требуется учитывать все детали проекта в него могут вносится определённые коррективы связанные с оптимизацией производственного процесса а также возможно осуществлением дополнительных, но не критических по объему инвестиции.

Четвертая заключительная стадия предполагает решение 3х основных задач сущность которых может быть передана следующим образом.

Во-первых инициатором проекта предстоит ликвидировать негативные последствия его реализации, речь в данном случае идет преимущественно о минимизации экологического ущерба окружающей среде который компенсируется посредством выполнения комплекса мероприятии предусмотренных действующим природоохранным законодательством. Например, после завершения разработки месторождения кирпичных глин открытым способом необходимо произвести рекультивацию карьера включая его засыпку, восстановление плодородного слоя почв и другие меры технологического и биологического характера, безусловно издержки связанные с решением обсуждаемой проблемы могут оказаться весьма существенными и их следует по возможности учитывать на прединвестиционном этапе в ходе подготовки бизнес-плана

Во-вторых компания должна определить направление использования высвобождающихся производственных мощностей и оборотных средств. Корпоративные инвестиционные программы на практике представляют собой своего рода цепи пересекающихся и сменяющих друг друга проектов, например инвестиционная стратегия КамАЗа на период до 2020 года предполагает и его вхождение в альянсы с крупнейшими автомобилестроительными концернами мира даймлер митсубиси , кейсньюхоленд и создание ряда совместных предприятии по выпуску авто компонентов с ведущими европейскими и североамериканскими производителя узлов деталей и агрегатов (ZF, gammins Inc.Federal Mogul ) и глубокую модернизацию собственной линейки модели и множество других инвестиционных замыслов общей стоимостью 120 млрд рублей. На этом примере становиться понятным что финансовые и материальные ресурсы высвобождающие после завершения того или иного проекта могут вовлекаться в хозяйственный оборот различными путями в том числе и посредством обеспечения новых инвестиционных идей.

Наконец на заключительной стадии менеджменту фирмы предстоит осуществить тщательный сравнительный анализ поставленных целей и итогов реализации проекта в целом и в разрезе отдельно взятых фаз, оценить степень достоверности и вариабельности прогнозов, а так же адекватность использовавшихся методов планирования, именно в процессе такого постаудита и происходит формирование технологии обоснования инвестиционной деятельности а так же становление корпоративной культуры ее администрирования.

 



infopedia.su

---

• 
  Подписка на журнал огонек на 2017
• 
  Электронный журнал нормативные акты для кадровика
• 
  Выкройки юбок бесплатно из журнала бурда
• 
  Электронный журнал анжеро судженск 3 школа
• 
  Читать журнал горизонты техники для детей
• 
  Стволовые клетки статьи в научных журналах
• 
  Журнал по обработке яиц в доу
• 
  Журнал передачи смен в гостинице образец
• 
  Что такое соу в электронном журнале
• 
  Форма журнала технического надзора за строительством
• 
  Форма вахтенного журнала крановщика мостового крана