Покупка недвижимости за рубежом как инвестиции. Статьи про инвестиции в журналах

Проблемы инвестирования на фондовом рынке России

В России постепенно нормализуется политическая и экономическая ситуация, поэтому актуальность инвестирования на фондовом рынке будет возрастать с каждым годом. И это уже происходит на отечественных финансовых рынках, все больше людей хотят начать вкладывать деньги в прибыльные бумаги. Но зачастую не многие добиваются желаемого результата, большинство сталкивается с непреодолимыми трудностями инвестирования из-за проблем, которые присутствуют на фондовом рынке России.

Ключевые слова:акция, волатильность, инвестиционный портфель, портфельная теория, фондовый рынок.

 

Российский фондовый рынок представляет собой один из развивающихся рынков. Отсутствие достаточной ликвидности является основной проблемой при создании портфеля акций на российском рынке. Хотя значительное число компаний являются прибыльными, финансово устойчивыми и демонстрируют рост от 20 до 30 % в год, тем не менее, они торгуются на рынке со значительным дисконтом относительно подобных компаний даже в развивающихся странах, не говоря уже о развитых. Все это свидетельствует о том, что при налаживании инфраструктуры рынка, проведении определенной работы, направленной на повышение открытости компаний для инвестора, даже без кардинальных макроэкономических улучшений, акции могут значительно вырасти.

Обратившись к истории, необходимо отметить, что первыми шагами к появлению российского рынка акций стало создание в 1993 году комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам. Но реальная торговля акциями началась лишь в 1996 году, когда появились первые региональные биржи. Главной торговой площадкой была ММВБ, в первые годы на ней обращались ценные бумаги примерно 50 крупных компаний. Оборот биржи быстро рос, но уже с начала 1998 из-за негативных тенденций в экономике начал снижаться.

Сильнейший удар по рынку акций был нанесен августовским кризисом 1998 года, за несколько дней стоимость акций большинства компаний снизилась в разы. В сравнении с 1997 годом, общая стоимость ценных бумаг снизилась более чем в 10 раз, инвесторы понесли очень большие убытки. Рост вновь начался лишь в следующем году, при этом опытные инвесторы понимали, что после столь катастрофического падения акции российских компаний очень сильно недооценены. В результате в 1999 году отечественный рынок акций начал уверенно восстанавливаться, российские и иностранные инвесторы стремились приобрести дешевые акции российских компаний.

Очередным сложным этапом стал 2011 год. На этот раз виновником спада послужил мировой экономический кризис, рынки Северной Америки, Азии и Европы переживали сложные времена. Все это отразилось и на российском рынке. Падали индексы Америки и Европы, снижался и индекс ММВБ. Падение отечественного рынка акций составило 18,21 %. Весь 2012 год российский рынок акций находился в стадии затишья, волатильность была достаточно небольшой. Исключением стал май 2012 года, когда рынок упал на 18,38 %.

Причиной стала сложная ситуация в Европе, заставившая многих инвесторов выводить свои активы. Но уже с июня 2012 года началось постепенное восстановление интереса к российским ценным бумагам. По итогам этого сложного года российский фондовый рынок все-таки вырос на 3,06 %. Следующий 2013 год также нельзя назвать удачным. Его начало выдалось неплохим, в январе 2013 года рынок вырос на 6,18 %, но по итогам года он все-таки подешевел на 4,97 %. Но наиболее драматичным стал 2014 год, прошедший под знаком событий на Украине и экономических санкций, введенных против России.

Резкое удешевление рубля и катастрофическое падение стоимости нефти привело к тому, что по итогам года российский рынок акций упал на 45 %. Начало 2015 года стало гораздо более оптимистичным — по итогам первых двух месяцев рынок ценных бумаг России вышел на максимальный уровень с лета 2011 года. Это указывает на то, что на фоне начавшегося выполнения Минских соглашений по Украине и роста нефтяных цен инвесторы вновь поверили в перспективы российского фондового рынка. Но текущее положение дел заставляет даже самых квалифицированных инвесторов пересматривать свои стратегии инвестирования.

Как видно, российский рынок акций отличается нестабильностью, что, с одной стороны, существенно осложняет работу инвесторов, а с другой, открывает возможности для получения высокой прибыли. Правильно уловив разворотные точки рынка, можно получать очень неплохой доход. Одной из важнейших особенностей рынка акций России является его ярко выраженная связь с ценами на энергоносители. Падает стоимость нефти — теряют в цене ценные бумаги основных нефтедобывающих компаний, дешевеет рубль, проседает весь фондовый рынок в целом.

Отдельное внимание заслуживает тот факт, что в нашей стране еще не сложились благоприятные условия для осуществления инвестирования с точки зрения физических лиц. Для этого необходимо соответствующее законодательство и определённое участие со стороны государства в регулировании рынка ценных бумаг. Большинство россиян вкладывают свои деньги в безопасные на их взгляд банки, чтобы получить хоть какую либо прибыль, но, чаще всего, чтобы просто сохранить деньги от инфляции. Некоторые и вовсе не застрахованы от этого, так как предпочитают хранить свои деньги в наличном виде. И только небольшая часть населения размещает свои сбережения в ценных бумагах. Но часто добиться поставленных инвестиционных целей на практике оказывается очень сложно и это объясняется не только современными условиями, сложившимися на российском рынке, но и неполной осведомленности и информированности инвесторов, начавших вкладывать денежные средства в отечественный рынок ценных бумаг.

Поэтому можно отметить очень низкую вовлеченность россиян в биржевую торговлю. В западных странах очень многие люди вкладывают средства в ценные бумаги, готовя себе к старости стабильные источники дохода. В России этого нет, лишь в последние годы стал появляться интерес россиян к торговле акциями, но, в связи с кризисными явлениями, они сокращаются свои объемы сделок с акциями.

Рис. 1. Объем сделок на ММВБ

 

Если говорить о профессиональных инвесторах, то очень долго инвесторы формировали инвестиционные портфели, основываясь на предположении о минимизации совокупного риска, которое можно достичь путем диверсификации, и в течение большей части этого времени теория была адекватна реальной ситуации — на мировом финансовом рынке это период характеризуется стабильным ростом, низкой волатильностью и довольно низкими процентными ставками, а также общей стабильностью экономической системы. Все попытки подвергнуть сомнению эффективность портфельной теории практически отсутствовали. Но мировой финансовый кризис, который проявился в виде «пузыря» на кредитных рынках, в исчезновении ликвидности, существенном росте волатильности, появлении высокой корреляции между классами активов, стал серьёзным испытанием для эффективности портфельной теории Г. Марковица.

Это доказывает и российский фондовый рынок, который характеризуется следующими качествами:

1)        малыми объемами операций и не ликвидностью финансовых инструментов;

2)        неразвитостью материальной базы, технологий торговли, отсутствием крупных инвестиций для создания материальной базы и обеспечивающих подсистемы рынка;

3)        высоким уровнем всех рисков, связанных с операциями с ценными бумагами;

4)        нестабильностью в движении объемов, курсов рынка, завышенными ожиданиями инвесторов и низкими инвестиционными качествами ценных бумаг, в которые они вкладывают деньги;

5)        высоким уровнем инфляции, снижением валютного курса рубля и негативным процентом, что делает неэффективными инвестиции в ценные бумаги по сравнению с реальными активами.

6)        доминирующим влиянием игровых спекулятивных операций;

7)        информационной непрозрачностью;

8)        доминирующим значением политических и макроэкономических факторов.

Но главным недостатком развития российского фондового рынка является то, что он в достаточной мере не наполнен ценными бумагами, прежде всего акциями и облигациями компаний и предприятий. Поэтому рынок ценных бумаг, особенно фондовые биржи, выполняют несвойственные им функции, т. е. торгуя кредитными ресурсами. На фоне сложившейся ситуации, портфельное инвестирование — перспективная форма развития российского рынка ценных бумаг.

Необходимо отметить, что особенности и проблемы российского рынка вытекают из характеристик, типичных для развивающегося рынка, а именно:

-          Высокая волатильность, резкие ценовые колебания.

-          Сравнительно низкая капитализация рынка, что не в последнюю очередь обусловлено тем фактом, что в свободном обращении находится только малая часть зарегистрированных ценных бумаг. Объем привлекаемых через облигационные выпуски средств также остается на довольно низком уровне; причиной является несбалансированность проводимой эмитентами внутрикорпоративной финансовой политики. Многие отечественные предприятия, в том числе и крупные, не считаются с общепризнанными теориями структуры капитала, руководствуясь своими принципами.

-          Сегмент производных финансовых инструментов остается маловостребованным широкими кругами инвесторов.

-          Нормативная база является неполной и разъясняет далеко не все моменты, связанные с осуществлением деятельности на рынке ценных бумаг, при этом получить грамотный с юридической точки зрения ответ даже на официально сделанные запросы бывает проблематично.

-          Одной из очевидных специфических проблем является неравномерность регионального развития. Индикатором среди прочего здесь является уровень развития финансовой инфраструктуры, в состав которой входит и институт фондового рынка. Все крупнейшие торговые площадки находятся в Москве и Санкт-Петербурге, что является дополнительным барьером для региональных инвесторов.

-          Низкая информационная прозрачность и высокие политические риски — одни из ключевых характеристик рынка сегодня.

-          Так как экономика и экспорт все еще находятся в сильной зависимости от цен на энергоносители и сырьевые ресурсы, колебания мировых цен на нефть, газ, никель и т. п. неизменно, хотя и с некоторым опозданием, результируются в динамике отечественного рынка.

-          Еще одна интересная особенность рынка — высокая корреляция между котировками всех без исключения «голубых фишек».

-          Следует также выделить фактор низкого уровня профессиональной готовности участников рынка, отсутствие у них опыта разрешения задач, как текущих, так и стратегических.

-          Еще одной особенностью рынка остается невысокая степень интеграции в мировую финансовую систему. Объем операций, осуществляемых иностранными инвесторами, сильно зависит от внешних условий, таких как рейтинги крупнейших мировых агентств, политические риски и степень открытости рынка (с нормативной точки зрения). Многие сегменты российского рынка остаются недоступными для иностранных инвесторов.

-          Практика торгов инструментами срочного рынка и построение с их использованием сложных схем хеджирования рисков по-прежнему остается прерогативой очень малой доли инвесторов.

В заключении, можно выделить проблему именно портфельного инвестирования на российском рынке. На практике поведение и цели инвесторов очень часто не удовлетворяют тем критериям, которые заложены в классическую портфельную теорию. В первую очередь, можно отметить, что поведение инвестора иррационально, отношение к риску у каждого инвестора индивидуально и зависит от целей формирования инвестиционного портфеля, величины начального капитала, экономической обстановки в стране и мире. Следовательно, цели инвестора, формирующего портфель не одинаковы, и зависят от множества факторов систематического и специфического характера. Важно также отметить, что современному рынку ценных бумаг присущи некоторые черты, отличные от изложенных в классической теории. Распределение доходности ценных бумаг не является в большинстве случаев статистически нормальным, так как присутствуют неожиданные процессы или так называемые «тяжёлые хвосты». Первоначальные данные модели имеют существенные колебания в течении небольшого промежутка времени. Также разнообразие рисков инвестиционных портфелей (например, риск доверия, кредитный риск и т. д.) не позволяет учесть их все в процессе создания оптимальной стратегии инвестирования. Изменяющаяся конъюнктура финансовых рынков встречается чаще практически, чем допускается в теории. Все перечисленные проблемы заставляют экспертов пересматривать классические стратегии инвестирования, вводить новые факторы в модели формирования портфеля для адаптации их на современных финансовых рынках.

 

Литература:

 

1.                  Алиев А. Р. Рынок ценных бумаг в России. Учебное пособие. — М.: ЮНИТИ, 2011.

2.                  Рязанов Б. Теории портфельного инвестирования и их применение в условиях российского рынка // Рынок ценных бумаг — 2004. — № 2. — 59 с.

moluch.ru

инвестиции

Статьи по ключевому слову «инвестиции»

Статьи в журнале «Современные научные исследования и инновации»

№ 8 (40) Август 2014 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 8 (40) Август 2014 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 10 (42) Октябрь 2014 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 11 (43) Ноябрь 2014 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 11 (43) Ноябрь 2014 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 11 (43) Ноябрь 2014 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 1 (45) Январь 2015 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 1 (45) Январь 2015 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 1 (45) Январь 2015 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 4 (48) Апрель 2015 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 4 (48) Апрель 2015 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 5 (49) Май 2015 | Рубрика: 23.00.00 ПОЛИТИЧЕСКИЕ НАУКИ № 5 (49) Май 2015 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 5 (49) Май 2015 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 6 (50) Июнь 2015 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 6 (50) Июнь 2015 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 6 (50) Июнь 2015 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 7 (51) Июль 2015 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 9 (53) Сентябрь 2015 | Рубрика: 24.00.00 КУЛЬТУРОЛОГИЯ № 9 (53) Сентябрь 2015 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ

Статьи в журнале «Экономика и менеджмент инновационных технологий»

Статьи в журнале «Гуманитарные научные исследования»

web.snauka.ru

инвестиции

Статьи по ключевому слову «инвестиции»

Статьи в журнале «Современные научные исследования и инновации»

№ 5 (13) Май 2012 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 5 (13) Май 2012 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 5 (13) Май 2012 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 9 (17) Сентябрь 2012 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 12 (20) Декабрь 2012 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 3 (23) Март 2013 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 6 (26) Июнь 2013 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 7 (27) Июль 2013 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 10 (30) Октябрь 2013 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 11 (31) Ноябрь 2013 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 3 (35) Март 2014 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 3 (35) Март 2014 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 4 (36) Апрель 2014 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 4 (36) Апрель 2014 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 5 (37) Май 2014 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 6 (38) Июнь 2014 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 6 (38) Июнь 2014 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 7 (39) Июль 2014 | Рубрика: 12.00.00 ЮРИДИЧЕСКИЕ НАУКИ № 7 (39) Июль 2014 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ № 8 (40) Август 2014 | Рубрика: 08.00.00 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Страница 1 из 512345»

Статьи в журнале «Экономика и менеджмент инновационных технологий»

Статьи в журнале «Гуманитарные научные исследования»

web.snauka.ru

Иностранные инвестиции в российской экономике

В статье рассматривается инвестиционный потенциал России, структура поступающих инвестиций, иностранные субъекты инвестиционной деятельности, наиболее привлекательные для иностранных партнеров виды экономической деятельности, а также ключевые проблемы, сдерживающие в настоящее время экономическое развитие и реализацию конкурентных преимуществ России.

Ключевые слова: инвестиции, экономическое развитие, экспортный потенциал, наукоемкие технологии, инновация.

 

Современная экономическая ситуация в России имеет все признаки неустойчивости и нестабильности. На нее оказало влияние множество факторов, таких как исчерпание традиционных источников финансирования экономического роста, избыточная монополизация, высокие процентные ставки, введение рядом западных стран санкций против России, значительное ослабление курса рубля, коррупционные поборы. Активизация инвестиционной деятельности в сложившейся ситуации является важным инструментом повышения экономической активности в стране, интегрирования в мировую экономику и международный финансовый рынок. Иностранные «инъекции» в Российскую экономику могут поспособствовать увеличению ее производительных возможностей и стать одним из факторов экономического развития.

По данным Росстата общий объем иностранных инвестиций в Россию на конец 2013 года составил 170180 млрд. долларов США, что в 2 раза превышает показатель за 2009 год. Однако, если мы обратимся к структуре поступающих инвестиций, то выясним, что доля прямых инвестиций понизилась с 19,4 % до 15,4 %. Основная часть инвестиционного потока поступает в прочие инвестиции, их доля возросла с 79,5 % до 84 % [1]. Данная тенденция свидетельствует, что на протяжении долгих лет иностранные инвестиции осуществлялись в виде товарных и прочих кредитов на возвратной основе, т. е. это были быстро взимаемые деньги, которые по мере погашения кредитов возвращались обратно за рубеж.

Рис. 1. Диаграмма составлена на основе данных Росстата

 

Наиболее привлекательными видами экономической деятельности для инвестирования иностранные партнеры считают обрабатывающие производства России, в которые они направляют 52,8 % от общего числа инвестиций, производство кокса и нефтепродуктов — 31,7 %, производство мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 18,2 % [2].

Проанализировав поступление инвестиций по целям, мы приходим к заключению, что большая часть инвестиций, поступивших в страну, не связана с расширением экспортного потенциала, развитием наукоемких производств. Россия большинство иностранных инвесторов интересует как крупный рынок сбыта продукции, как поставщик природных ресурсов, благодаря которым они получают прибыль и не реинвестируют ее в отечественную экономику. Убежавшие капиталы представляют собой упущенную государством экономическую выгоду, поскольку вместо того, чтобы быть инвестированными в экономику России, они служат в основном зарубежному банковскому капиталу. Поэтому важное место в инвестиционной политике должно отводиться стимулированию возврата российского капитала, находящегося в зарубежных банках, а также созданию благоприятных условий в экономике России для предотвращения дальнейшей утечки капиталов [3].

Основными странами-инвесторами в Российскую экономику за период 2009–2013 гг. являлись Швейцария, Кипр, Соединенное Королевство (Великобритания), Люксембург, Нидерланды, Франция, Германия США, Ирландия, Китай. В 2013 году Россия от Швейцарии получила 14,5 % от общего объема принятых инвестиций, от Кипра — 13,3 %, Великобритании — 11,1 %, Люксембурга — 10,0 %, Нидерландов — 8,7 %, Франции — 6,1 %, Германии — 5,4 %, США — 5,1 %, Ирландии — 4,0 %, Китая — 2,9 % (см. рис. 2). То есть инвесторами — лидерами мы можем считать Швейцарию, Кипр, Люксембург.

Рис. 2. Диаграмма составлена на основе данных Росстата

 

В 2014 году инвестиционный климат России значительно ухудшился, страна потеряла множество партнеров. Иностранные капиталы практически полностью перестали поступать в отечественную сырьевую экономику. Факторами, способствующими углублению инвестиционного кризиса, послужили спекуляции на валютном рынке, жесткая политика Банка России, геополитическая обстановка вокруг Крыма. За девять месяцев 2014 года чистые иностранные капиталовложения в РФ составили минус 21,7 млрд. долларов США [4].

Однако нельзя не отметить улучшение экономических связей с Китаем и наращивание с ним инвестиционной деятельности. Поставленная руководителями России и Китая задача увеличения китайских прямых инвестиций в российскую экономику к 2020 г. до 12 млрд. долл. выглядит весьма амбициозной. В прошедшем году, по данным Минкоммерции КНР, наблюдалось существенное увеличение притока китайских прямых инвестиций в Россию. По итогам 2013 г. они составили 4 млрд. 80 млн. долл. против 660 млн. долларов США в 2012 г. Общий объем накопленных прямых инвестиций достиг 7 млрд. 661 млн. долларов США [5].

Таким образом, в ходе исследования мы выяснили, что Россия в настоящее время находится в тяжелых экономических условиях. Главными целями инвестиционной политики России является снятие клейма страны периферии, завоевание авторитета среди ведущих стран мирового ядра, а также привлечение и удержание капитала, способствующего социально-экономическому развитию территории, повышения уровня и качества жизни населения. Необходима переориентация инвестиционных ресурсов регионов в инновационную сферу с целью комплексной активизации деятельности, направленной на вовлечение достижений научно-технического прогресса в хозяйственную деятельность бизнес-сектора [6].

Для того, чтобы достигнуть поставленной цели, экономике России придется решить ряд сложных задач, связанных с возобновлением экономического развития: освоение и внедрение наукоемких технологий и инноваций, совершенствование налоговой базы, повышение инвестиционной привлекательности регионов РФ, проведение активной информационной политики, снижение инвестиционного риска, борьба с коррупцией.

 

Литература:

 

1.         Официальный сайт «Федеральная служба государственной статистики» — Российский статистический ежегодник.2014. Режим доступа: www.gks.ru;

2.         Официальный сайт «Федеральная служба государственной статистики» — поступление иностранных инвестиций по видам экономической деятельности. Режим доступа: www.gks.ru;

3.         Шахзадянц М. Г. «Управление инвестициями с учетом вступления России в ВТО», Ж.: Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд, № 32, 2015, Новосибирск;

4.         Официальный сайт «Центрального банка Российской Федерации». Режим доступа: www.cbr.ru;

5.         Официальный сайт «Вести. Экономика»] — портал внешнеэкономической информации. Режим доступа: www.vestifinance.ru;

6.         Сологуб В. А., Хашева И. А. «Инновационно-инвестиционная сфера Ростовской области как интеграционный ресурс и полюс роста», Ж.: Государственное и муниципальное управление, № 4, 2014, РАНХиГС;

7.         Официальный сайт «Внутренняя политика: Кризис в экономике России 2014». — Режим доступа: http://voprosik.net/krizis-v-ekonomike-rossii- 2014/.

Основные термины (генерируются автоматически): Россия, доллар США, экономическое развитие, Китай, Люксембург, Кипр, инвестиционная деятельность, Швейцария, экономика России, российская экономика.

moluch.ru

Покупка недвижимости за рубежом как инвестиции

Покупка недвижимости. Всегда это действие приводило к большим затратам и делало брешь в собственном «кошельке». Однако на покупке недвижимости можно заработать, используя ее в качестве инвестиции. В настоящее время актуально вкладывать денежные средства в жилье за рубежом. В данной статье проанализировано рентабельно ли инвестирование в недвижимость заграницей, что нужно для этого делать, и приведены примеры некоторых стран с наиболее высоким доходом от вложений в жилье. Но вначале следует разобрать, что представляет собой вложение в покупку коммерческого жилья.

Инвестиции в недвижимость — это не все операции с недвижимостью. К ним относятся только те, что приносят или должны приносить доход. К примеру, купив жилье заграницей, можно получить от него доход, если сдавать в аренду или же продав его после завершения строительства. Инвестиции в недвижимость различаются по объекту инвестирования (квартира, дача и др.), региону (Московская область, Краснодарский край, заграница и т. п.) и стадии, т. е. покупка участка под строительство, долевое участие, покупка готового объекта [1].

Инвестиции в иностранную недвижимость сейчас набирают все большую популярность. С каждым годом все больше россиян задумываются о приобретении недвижимости заграницей, так как цена на недвижимость в России намного превышает цены в других странах, таких, к примеру, как Кипр, Болгария, Чехия и т. д. Именно поэтому многие потенциальные инвесторы направляют значительные средства на покупку иностранной недвижимости. И по прогнозам многих экспертов инвестиции будут продолжать расти и наращивать обороты. Но следует быть более разборчивым в покупке недвижимости для получения дохода. По этому поводу высказался Станислав Зингель, президент международного агентства недвижимости Gordon Rock: «Крайне важно не смешивать понятия «покупка для себя» и «покупка для инвестиций». Иными словами, тот объект, который россиянин покупает для себя, зачастую оказывается слабо привлекательным с точки зрения получения рентного дохода. Как следствие, далеко не всегда есть смысл выбирать объект для инвестиций с учетом того, чтобы в перспективе перебраться жить поближе к нему. Зарабатывать на недвижимости нужно там, где это приносит стабильный доход и имеет оптимальное соотношение «прибыль — риски»».

Также инвестирование за рубеж стало распространено с целью диверсификации рисков. Сейчас российские клиенты обсуждают небывалый рост цен в России, приводя фантастические цифры для европейских стран. Словом, купив квартиру на этапе строительства, уже через полгода можно «заработать» до 30–40 % от своих вложений. Но порой стройка длится годами, суды тянутся бесконечно и человек нескоро получает свою недвижимость в собственность. В общем, инвестору следует сначала сформировать инвестиционный портфель, включающий в себя различные по степени риска и доходности вложения, а потом уже делать выбор между быстрорастущей российской экономикой или стабильной устоявшейся правовой системой.

Из всего вышесказанного напрашивается вопрос: где лучше всего покупать недвижимость, с целью получения дохода и как не прогадать со страной? Для небольших инвестиций следует выбирать стабильные и раскрученные курортные направления, а с точки зрения перспектив рынка (стабильности и роста цены на саму недвижимость) такие, где новое жилье не возводится миллионами квадратных метров в год.

Разберем региональные особенности инвестирования в недвижимость в таких странах. Проанализировав рынок импортной недвижимости, можно выделить несколько стран, в которых выгодно инвестирование в недвижимость. Этими странами стали Испания, Кипр и Германия.

Испанский рынок в настоящее время динамично растет. Быстрые темпы строительства жилья обусловливают увеличение потребности в предприятиях сферы услуг: магазинах, барах, ресторанах, парикмахерских. Поэтому одновременно со строительством жилых зданий многие компании возводят и продают локалы (коммерческие помещения, предназначенные для организации в них вышеупомянутых заведений, а также для открытия различных офисов — проката автомобилей, турагентств и др.). Последние два года цены на жилую недвижимость росли примерно на 15 % в год, а на коммерческую — более чем на 20 % (в зависимости от района) [2].

Недвижимость Кипра расценивается как наиболее привлекательный способ вложения капитала. Это связано с географическим положением, климатическими условиями острова, гарантирующих неизменный спрос на недвижимость Кипра. В настоящее время цены на жилье на вторичном рынке дешевле предложений девелоперских компаний приблизительно на 40 %. Подобная ситуация не может не привлечь внимания большинства инвесторов именно на рынок вторичного жилья. Реальная возможность приобретения жилья сейчас и последующей продажи через несколько лет гарантирует существенную прибыль. Жилая недвижимость Кипра в собственности означает не только выгодные условия проживания во время отпуска по сравнению с отелем, но и возможность иметь дополнительную прибыль от аренды жилья, сдаваемую туристам. Но даже столь выгодные условия для инвестиций могут быть затруднительны для людей с невысоким уровнем накоплений. Самое недорогое жилье на Кипре стоит не менее 90000 евро, а для первоначального взноса потребуется внести около 40 % стоимости. Поэтому, для приобретения недвижимости на Кипре необходимо иметь круглую сумму денег, чтобы в последствие получать доход [2].

Германия также пользуется популярностью среди российских покупателей, особенно это хорошо просматривалось в 2012 году. И это при том, что жилая и коммерческая недвижимость в этой стране подорожали в прошлом году по сравнению с 2011 г. Но зато сдача недвижимости в аренду очень прибыльное занятие и риски при этом минимальны. В Германии очень легко найти арендаторов, поскольку большинство жителей не имеют своего жилья, а арендуют его на длительный срок. Кроме того, налогообложение в этой стране «прозрачное», поэтому арендодателю не приходится беспокоиться на этот счет. Все это способствует выгодности сдачи недвижимости в аренду, чем и занимаются россияне, которые могут себе позволить вложить средства в покупку жилья в Германии [2]. «Газета.Ru» опубликовала цены, связанные с недвижимостью в столицах двух стран [3]. Данные приведены в табл. 1.

Таблица 1

Сравнение цен в городах Москве и Берлине

однокомнатная квартира на окраине Москвы, возле метро — 4,2–4,5 млн. руб.	двухкомнатная квартира в хорошем районе Берлина — 2,8–3 млн. руб.
месячный доход от сдачи в долгосрочную аренду московской квартиры — 20 тыс. руб.	месячный доход от сдачи в долгосрочную аренду квартиры в Берлине — 16 тыс. руб.
доходность сдачи в аренду квартиры в Москве — 5,3 % годовых	доходность сдачи в аренду квартиры в Берлине — 6,9 % годовых

Но некоторые эксперты высказывают свое мнение о том, какие страны наиболее выгодны для инвестирования. К примеру, Елена Лукашова, генеральный директор ЗАО «Зеленый Континент» говорит: «Безусловно, одной из самых лучших стран для деятельности рантье является Австралия. Высокие арендные ставки на недвижимость в Австралии не могут не радовать потенциального инвестора. Ликвидный объект стабильно приносит не менее 8 % годовых, а доход от сдачи в аренду некоторых объектов достигает 10–15 %. В связи с прекрасным климатом сезон тут длится круглый год и заполняемость объекта составляет не менее 85 %. Многие строительные компании даже гарантируют доходность 6–8 % годовых на сдачу своих объектов первые 2–3 года, поскольку они знают рынок и уверены, что клиент все равно получит больше и не будет требовать выполнения гарантийных обязательств» [3]. Или же можно, к примеру, привести мнение Алексея Василевского, директора компании «Гермес Групп»: «На мой взгляд, Хорватия предоставляет отличные условия для приобретения и последующей сдачи недвижимости в аренду. Страна с населением около 5 млн. человек ежегодно принимает почти 10 млн. туристов. Гостиничная сеть невелика и откровенно не справляется с этим потоком, поэтому апартаменты для аренды очень востребованы на рынке. Большинство из них резервируются на летний сезон еще до апреля. Это тенденция последних нескольких лет. Активный сезон сдачи длится с середины мая по конец сентября» [3].

Но невозможно просто так вложить денежные средства в недвижимость за рубежом, не соблюдая нескольких правил, которые необходимы инвесторам. Для начала инвестору следует определиться, какой вид дохода он хотел бы получать, например, прибыль с аренды, акций и т. п. Следующее правило заключается в том, что при выборе местоположения следует учитывать специфику страны, ее местоположение, климатические условия. «Иногда целесообразнее приобрести маленький по площади объект, но на береговой линии или, наоборот, дальше от моря, но побольше» — рассуждает Наталья Завалишина, генеральный директор компании «МИЭЛЬ DPM» [3]. Далее, покупая первичную недвижимость за рубежом нужно быть осторожным, так как существует опасность при покупке строящегося жилья. Эксперты советуют не бояться кредитов, которые во многих странах предоставляют на довольно привлекательных условиях. Кроме того, к покупке следует подходить трезво и понимать, что инвестиции эти долгосрочные, не стоит ждать от них быстрой отдачи. Не всегда то, что приобретет покупатель, понравится арендодателю, поэтому если покупатель выступает в качестве инвестора, то ему следует отрешиться от всего личного и изучить конъюнктуру конкретного рынка, учесть потребности потенциальных потребителей. В большинстве стран существует жесткий контроль над рынком аренды, обязательные налоги, сертификация помещения, регистрация жильцов. Поэтому тем, кто сдает недвижимость внаем, необходимо ознакомится с законами данного государства.

Несомненно, вложение денежных средств в зарубежные квадратные метры имеет массу преимуществ. Стремление приобрести дом в другой стране вполне объяснимо. На то есть несколько причин, таких как получение дохода с перепродажи недвижимости или ее аренды. Прежде чем решиться на покупку квартиры за границей, дома с земельным участком или инвестировать в недостроенный объект, следует вспомнить об основных правилах инвестирования в заграничную недвижимость. Также стоит учесть все риски, которые могут поджидать при приобретении жилья в собственность. Следует ознакомится с законодательной базой государства, в котором хотелось бы инвестировать денежные средства в недвижимость, так как в некоторых странах возможны проблемы с оформлением жилья иностранным гражданам. Но все же цены на объекты недвижимости за границей растут очень высокими темпами. Поэтому в случае приобретения собственности за границей только для отдыха совсем необязательно сдавать купленный дом или квартиру в аренду на время «простоя» [4]. В любом случае через год недвижимость сильно вырастет в цене и принесет прибыль. Если учесть все риски, соблюдать некоторые правила и быть бдительным, то можно выгодно инвестировать деньги в недвижимость и получать от этого доход.

Литература:

1.        Недвижимость за рубежом: инвестиции без покупки // Все о недвижимости во всем мире [сайт] URL: http://nedwizimost-2012.narod2.ru/investitsii_v_nedvizhimost/

2.        Анна Белова. Инвестиции в недвижимость за границей: где и какую недвижимость сейчас выгоднее покупать в Европе // Строительство. Ремонт. Недвижимость [сайт] URL: http://www.rmnt.ru/story/realty/303454.htm

3.        Покупка жилья в Европе: итоговые цены // Газета.RU [сайт] URL: http://www.gazeta.ru/

4.        Инвестиции в зарубежную недвижимость // METRINFO.RU[сайт] URL: http://www.metrinfo.ru/articles/109566.html

moluch.ru

---

Смотрите также

• 
  Спортивные журналы на английском языке
• 
  Просмотр журнала событий windows 10
• 
  Онлайн журнал орифлейм украина онлайн
• Мир истории российский электронный журнал
• 
  Мбоу сош 94 электронный журнал
• 
  Как считать оценки в журнале
• 
  Журнал профильная школа элективные курсы
• 
  Журнал микробиологического контроля холодильного оборудования
• 
  Богородицк школа 8 электронный журнал
• 
  Журнал инструктажа по медицинскому оборудованию
• 
  Қазақ газеті және айқап журналы